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晨会聚焦200630重点关注计算机行业、社服行业、

作者: 必威体育 发布时间: 2020年06月30日 11:55:48

晨会聚焦200630重点关注计算机行业、社服行业、

晨会聚焦200630重点关注计算机行业、社服行业、

晨会提要

【行业与公司】

计算机行业快评:金融IT扬帆,银行涉券助力

社服行业快评:海南新一轮免税细化措施出台,做大蛋糕是核心

沃特股份(002886)动态报告:加码特种工程塑料,持续布局高端应用场景

晨会聚焦200630重点关注计算机行业、社服行业、

行业与公司

计算机行业快评:金融IT扬帆,银行涉券助力

此次银行体系内做券商试点,或将从国有商业银行中进行,根据2019年中国银行(维权)保险监督委员会的数据,目前我国的银行机构有4000多家。我们认为若此试点成功,银行涉足券商或将在国有商业银行、股份制商业银行以及城市商业银行等银行率先大规模展开,根据我们谨慎、中性、乐观的预测,银行由于涉足券商而追加投入的IT建设资金将达数十亿级别,进一步抬高金融IT的行业天花板。长远来看,我们认为随着中国金融市场的不断完善与改革,其间迸发出来的IT建设需求将持续推动我国金融IT领域内公司的成长,建议关注恒生电子同花顺东方财富长亮科技等。

证券分析师:熊莉 S0980519030002;

于威业 S0980519050001;

社服行业快评:海南新一轮免税细化措施出台,做大蛋糕是核心

1)本次离岛免税政策将每人/年免税额度从3万提高到10万,且取消单件商品8000元免税限额规定,超预期。2)有效扩大免税商品种类,增加电子消费产品、酒类等7类产品,香化件数约束有效放开,有助于海南离岛免税市场持续扩容;叠加海南离岛免税补购政策,短期有望直接利好中国中免近两年未来成长。我们进一步上调中国中免2020-2022年盈利预测至1.90/3.64/4.51元(此前EPS预测为1.80/3.37/ 4.25元)。3)考虑具有免税品经销资格的经营主体可按规定参与海南离岛免税经营,未来海南或将新增离岛免税主体,但整体仍系国内免税商牌照经营,有限竞争,中免依托规模和渠道优势仍相对有支撑。4)综合来看,我们看好政策利好与消费回流下国内免税成长,继续战略看好中国中免。同时,考虑国内其他免税参与者也有望共同受益消费回流、政策支持下海南离岛免税蛋糕的协同做大,故也建议关注王府井格力地产(跟踪珠免注入进展)、凯撒旅业(需关注其与中出服合作进展)等。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

联系人:姜甜;

沃特股份(002886)动态报告:加码特种工程塑料,持续布局高端应用场景

根据我们对公司业务拆分后的营收及成本预测,预计公司2020-2022年营收达到10.57/13.02/15.52亿元,净利润达到0.59/0.65/0.71亿元,同比增速为25/11/9%。暂不考虑本次非公开发行对股份数的影响,未来3年公司EPS为0.50/0.55/0.60元/股,对应当前PE为54/49/45倍。我们看好公司未来在特种工程塑料业务方向的持续发展,针对高端应用场景持续推出高性能产品,顺应国产替代的趋势。在产品结构和客户质量双重改善的情况下,公司整体毛利率有较大提升空间。我们首次覆盖公司,给予“增持”评级。

证券分析师:龚诚 S0980519040001;

商艾华 S0980519090001;

晨会聚焦200630重点关注计算机行业、社服行业、

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